通达信波动率与 ATR 类公式：TR、ATR 与波动通道写法

一、TR 与 ATR 的定义

真实波幅 TR 取三者最大值：当日最高减最低、当日最高减昨收的绝对值、当日最低减昨收的绝对值。ATR 是 TR 的移动平均。

它描述波动幅度，不描述方向。波动放大时 ATR 上升，收敛时下降，与涨跌无关。

二、基础公式

通达信没有内置的三参数 MAX，需要用嵌套写法取三者最大。REF(C,1) 表示上一周期收盘价。

TR1:=MAX(MAX(H-L,ABS(H-REF(C,1))),ABS(L-REF(C,1)));
ATR:MA(TR1,14);

三、相对波动率与通道

把 ATR 除以收盘价得到相对波动率，便于跨标的比较。以均线为中轴、ATR 倍数做通道，是常见的波动区间画法。

通道上下沿只表示按历史波幅估算的区间宽度，不代表价格会在此范围内运行。

ATRP:ATR/CLOSE*100;
MID:MA(C,20);
UP:MID+ATR*2;
DN:MID-ATR*2;

四、参数说明

14 是常见周期，周期越短对波动变化越敏感，也更容易受单日异常影响。倍数只影响通道宽度，不改变 ATR 本身。

ATRP 的单位是百分比，跨标的比较时应使用它，而不是直接比较 ATR 绝对值。

• H、L、C：最高价、最低价、收盘价
• REF(C,1)：上一周期收盘价
• MA(TR1,14)：TR 的 14 周期简单平均
• ATRP：ATR 占收盘价的比例

五、适用与局限

ATR 适合做仓位与止损距离的参考，但它基于历史波幅，突变行情下会滞后。不同标的的 ATR 绝对值不可直接比较，应使用相对值。

公式只做波动描述，不提供任何动作。把它用于研究时，应同时检查数据口径与样本区间。

六、编写时的两个细节

第一，上市初期数据不足时，REF(C,1) 可能为空，公式结果会出现异常值。回测或统计前应先过滤样本。

第二，停牌期间没有新成交，TR 的计算会沿用旧价格，波动率被低估。清洗阶段应把停牌标记独立处理。

七、ATR 与仓位计算的关系

一种常见做法是用 ATR 衡量单日波动，再按可承受的波动金额反推仓位。这里的关键是统一单位：ATR 是价格单位，仓位是数量单位。

如果直接用 ATR 数值代替风险金额，计算结果会随标的价格量级变化。先换算成金额，再做仓位计算，逻辑才一致。

ATR 只是历史波幅的度量，不保证未来波动相同。用它做计算时，应保留安全边际并记录假设。

跨市场比较时，还要注意交易时间与涨跌幅规则不同，波幅的可比性有限。